삼성 레버리지WTI원유선물 ETN 심층분석!👏

 

 

안녕하세요~ 오늘도 쉽게 경제 풀어드리는 바트강입니다.🙌

 

오늘 준비한 포스팅은 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN입니다. 최근 코로나 백신 접종이 시작되면서 세계 경제 전반의 회복세가 더욱 가속화 되고 있는데요!

출처 : 조선비즈

이에 실물 경제 회복에 대한 기대감이 점점 커지고 있는 상황입니다. 실물 경제 회복과 관련하여 많은 분들이 국제 유가를 체크하곤 하시는데요!👀

출처 : 연합뉴스

이렇게 국제 유가가 점차적으로 상승될 기미가 보일때마다 뜨겁게 오르내리는 ETN 상품이 있습니다. 바로 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN인데요!

 

 

사실 ETF의 경우에는 많은 분들이 잘 아시는 금융 상품인데, ETN은 다소 생소하실 수 있다고 생각됩니다. 그래서 ETN의 정의로부터 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN의 주가 전망까지 한번 다루어볼테니 천천히 따라와주세요!🤔

 

그럼 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN 포스팅 시작합니다!

 

 

 

 

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목차

 

1. ETN이란 무엇인가?

2. 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN 체크포인트!

3. 2020년 원유선물ETN 이슈!

4. 삼성 레버리지WTI원유선물 주가전망

5. 마치며

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1. ETN의 정의

ETN의 정의부터 간단히 말씀드리고 ETN과 ETF를 비교해보도록 하겠습니다.👨‍🏫

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ETN의 정의

ETN은 Exchange Traded Note의 약자로 풀이하자면 거래소에서 거래되는 채권을 의미합니다. 즉 채권을 주식처럼 거래할 수 있도록 만든 파생상품인 것이죠!

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그렇다면, 이러한 ETN은 ETF와는 어떤 차이가 있을까요?

 

 

2. ETF와 ETN의 비교

중요한 차이를 중심으로 설명드리겠습니다.

 

① ETF는 자산운용사에서 발행하고 ETN은 증권사에서 발행한다는 특징을 갖고 있습니다.

 

② ETF의 경우 만기가 따로 정해져있지 않습니다. 그러나, ETN의 경우에는 최대 20년까지 만기 설정이 가능합니다.

 

③ 가장 큰 특징으로 ETF는 기초지수라 불리우는 시장 지수들을 추종합니다. 하지만, ETN은 원자재 혹은 원유등 특화된 지수를 추종하고 증권사의 입맛에 따라 상품 특징이 결정되기도 합니다.(수익률 극대화를 위해..)

 

 

 

 

 

 

1. 환노출 상품

삼성 레버리지WTI원유선물 ETN은 환노출 상품입니다. 즉 ETN의 가격이 원달러환율에 영향을 받는다는 뜻입니다. 이 원달러환율에 따라 ETN의 수익률도 영향을 받습니다.👀

일단 달러가 약세인 요즘과 같은 경우에는 ETN의 가격 하락에 영향을 끼칩니다. 뿐만 아니라, 이 달러와 유가간의 관계도 무시할 수 없는 요소이기 때문에 환노출 여부가 중요하다고 할 수 있겠습니다.

 

출처 : Bespoke Investment Group

보통 화폐가치가 떨어지면 원자재 혹은 원유가격이 오르는 것이 일반적입니다. 그래서 그래프에서 보실 수 있듯 전반적인 원유와 달러의 그래프 추이가 반비례적인 관계를 나타냄을 알 수 있습니다. 그러나, 항상 달러와 유가가 반대로만 가는 것은 아니라는 사실도 알고계셔야겠습니다!👨‍💻

 

 

2. 레버리지 상품의 특징, 음의 복리효과

아시다시피 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN은 이름 그대로 레버리지 상품입니다. 상품 내용을 살펴보시면 레버리지 ETN은 일일수익률의 2배를 추종하는 특징을 갖고 있는데요!😊

출처 : 미래에셋자산운용

그렇기 때문에 만약 수익률이 마이너스인 경우에는 그 하락폭도 더욱 커지게 됩니다. 그래서 레버리지 상품은 하락시에 더 크게 하락하고 하락된 이후 회복할 때에는 그 회복효과가 상대적으로 더디다는 특징을 갖고 있습니다.

 

그래서 보통은 이 레버리지 상품은 장기투자로 선택하면 불리한 측면이 더욱 많습니다. 레버리지 상품을 투자하기에 앞서 반드시 짚고 넘어가셔야만하는 내용입니다.😃

 

 

3. 괴리율

선물 지수를 추종하는 ETN, ETF를 고르실 때 반드시 체크해야되는 포인트 중 하나는 바로 괴리율입니다. 괴리율에 대해서는 아래에 간단히 정리해보도록 하겠습니다.

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괴리율이란?

ETN의 적정가치(NAV) 대비 시장 가격이 벌어지게 되는 정도를 괴리율이라고 합니다. ETN의 적정 가치로 ETN의 시장가격이 수렴해야하는 것이 정상적인데, 거래가격이 수급량에 따라 영향을 받게 됩니다.

 

이로인해, 적정 가치인 NAV와 반드시 일치하는 경우가 없어 괴리율을 체크해야 한다는 말씀입니다.

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그렇다면, 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN의 과거와 현재 괴리율은 어떻게 달라졌을까요?🤔

 

① 한창 핫했던 올해 4월의 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN의 괴리율

올해 4월 미친듯한 괴리율을 보여줬던 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN의 모습입니다. 괴리율이 2,466%까지 치솟은 것을 알 수 있는데요. 이는 곧 적정가치와 당시 ETN의 가치가 24배정도 차이난다는 뜻입니다. 상당히 높은 수치죠!😂

 

 

② 12월 현재 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN의 괴리율

현재는 다소 안정적인 모습을 보여줍니다. 최근들어 +-3%내외로 괴리율이 나타나고 있는 것을 알 수 있습니다. 4월과는 확실히 비교되는 모습입니다.✌

괴리율이 크다는 것은 말그대로 적정가치에 비해 현 ETN의 가치가 확실히 과대평가 받고 있다는 뜻입니다. 고로 그 거품이 언제 떨어질지 모르기 때문에 상당히 위험하다는 뜻이기도 합니다.

 

항상 레버리지 상품 혹은 선물 상품을 투자하실 땐, 반드시 이 괴리율을 체크하고 매수를 고려하시기 바랍니다!😀

 

 

 

 

 

 

앞서 괴리율에서 볼 수 있듯, 올 한해 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN은 많은 이슈가 있었습니다. 크게 2가지만 설명드리자면,☺

 

1. 코로나로 인한 유가 폭락

코로나 사태 이후로 실물 경제가 얼어붙으며 유가는 연일 하락해왔습니다. 이후 유가는 2020년 4월에 바닥을 찍었고 아직까지 작년 유가만큼 회복하진 못하고 있는 상황입니다.

2020년 유가 지수 그래프

 

하지만, 긍정적인 것은 최근들어 유가가 점차 상승하고 있는 모습을 보이고 있다는 것입니다. 관련한 내용은 뒤에 유가 전망을 다룰 때 더 자세히 설명드리겠습니다.😁

 

 

2. 국내 4종 ETN의 거래정지 사태

WTI원유선물과 관련된 ETN들이 괴리율이 미친듯이 커지면서, 올 4월 국내 4종 레버리지 원유선물 ETN들이 모두 거래정지가 된 사태가 있었습니다.

 

앞서 설명드린바와 같이 유가가 코로나 사태 이후 4월까지 폭락해왔기 때문에 이루어진 증권사들의 조치인데요! 원유 자체가 공급과 수요에 크게 영향을 받는지라 실물 경제 악화로부터 직격탄을 맞아 큰 폭으로 하락된 이유가 커보입니다.😭

 

 

 

 

 

 

1. 2021년도 유가전망

유가는 앞서 말씀드린 것처럼 수요와 공급으로 가격이 결정됩니다. 그렇기 때문에 먼저 내년도 원유의 수요, 공급 예상치 그래프를 먼저 살펴볼 필요가 있겠습니다.

2020년부터 2021년을 살펴보면 전반적인 수요 공급 그래프의 괴리도 적어졌으며 코로나 백신이 점차 전세계로 확대됨에 따라 유가도 회복할 것으로 예상되는데요! 더군다나 올 3분기 들어 산유국의 원유 생산량 감산으로 공급은 줄어든 상황에서 수요가 점차 늘어나다 보니 유가 전망이 나쁘지만은 않아보입니다.😉

 

하지만, 새로이 출범하는 미국 바이든 대통령이 석유 산업 관련 규제를 강화하고 또 미국의 파리기후협약 복귀 공약도 내세운만큼 유가가 이전만큼 높은 가격으로 회복되기까지는 시간이 걸린다는 여론이 지배적입니다.😅

 

2022년은 되어야 전 세계 석유 수요가 2019년 이전만큼 회복될 것으로 전망하고 있는 전문가들이 많으며, 중기적으로는 유가 상승기가 반드시 올 것이라고 하니 투자시점을 잘 판단해야겠습니다.

 

 

2. 2021년도 경제성장 예측

세계적인 경제 성장률 예측 수치는 상당히 긍정적입니다. 미국의 경우 올해 연준에서 워낙 달러 공급을 늘렸기 때문에 당분간 달러약세는 지속될 것으로 보입니다.😃

 

 

뿐만 아니라, 아직 코로나 확진자 증가세가 무서울 정도로 가파르기에 위 그래프들 가운데 가장 낮은 성장률 전망 추이를 보이고 있네요.

 

코로나 백신이 얼른 전 세계에 보급되어 실물 경제가 다시 회복되길 기원해봅니다. 2021년도 유가 전망과 더불어 경제성장률 전망을 같이 모니터링 한 뒤에 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN에 진입하시길 추천드립니다.☺

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결론!

실물 경제 회복기에 따라 유가 상승도 같이 따라갈 것으로 예상됨! 긍정적인 상승기는 올 것으로 보이나 당장 2021년에는 그 상승폭이 크지 않을 것으로 보임.

 

실물 경제 지표를 모니터링하며, 원유 생산량 추이와 함께 지켜보고 ETN 투자를 하는 것을 추천!

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오늘은 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN에 대해서 알아보았습니다. 올 한해 유가가 어떻게 변해왔는지, 그리고 유가의 가격은 주로 어디에서 영향을 받는지를 살펴보며 저도 많은 도움이 되었던 포스팅이었습니다.

 

아직은 유가가 워낙 낮은지라 저평가 받고있지만, 앞으로 실물 경기가 점차 회복되었을 때 한번 삼성 레버리지WTI원유선물 ETN을 체크해보아야겠습니다. 참고로, 이 글은 절대 종목 추천글이 아니며 투자는 항상 본인 책임이오니 참고하시기 바랍니다.

 

오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 이상 바트강의 세상일지였습니다.🙇‍♂️

 

 

 

 

 

 

 

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